やさしい株式・日経225先物miniトレード塾（新）

　不定期ながら直近の相場についての簡単に感想をコメントしておきたい。
年末ラスト2週間の動向は先日簡単なデータを掲載しておいた。
ラスト週の強さは際立っている。ただ上げ幅的にはたいしたことはない。売りがラスト週は出にくいとの見方でいいのかもしれない。
ラスト前の週は年間の騰落を反映しやすい傾向が見えたが。今年の今週の動きもそんな感じだ。今年はここまで下落なので、今週は下落、または小幅な騰落が過去10年の中の下落年のアノマリーとなる。下落年でもラスト週は勝率もよい。
　今週はあと2日。15440円の始値近辺に戻して引ければ、アノマリーは生きていることになる。
今日は先日のレンジ幅以内に収まった。陰線なので弱含みながら明日以降にトレンドを預けた形だ。ちょうど日銀金融政策会合の政策発表があり、夜にはベアスターンズの決算発表もある。
動く可能性のある日となりそうだ。
　ここ暫くは、中央銀行の大量の短期市場への資金供給、「スーパーＳＩＶ」シティＧらによるｻﾌﾞﾌﾟﾗｲﾑ救済基金が今後動き出すとの発表等の市場への対応がなされているが相場の大きな反発要因とまではいってなさそうである。
為替も株価が下落すれば、円高、株価上昇で円安の構図もだいぶ変化してきたようだ。　　　　　
ここまで、ｻﾌﾞﾌﾟﾗｲﾑの対策に対しての反応が少ないのは、やはり何かのタイミング待ちの可能性もある。日銀の政策発表や、米国大手証券
の決算発表通過等のタイミングも可能性はある。明日はどちらかに振れる可能性もありそうだ。いつもながら米国次第だが明日は陽線を期待している。。。

◎過去10年（時系列）の年末2週間の株価動向　騰落星取表

下の表は過去10年の年末ラスト2週間の騰落の星取り表です。
傾向としては、ラストの週は9勝1敗と圧倒的に上昇しています。
下落は2000年の年間大幅下落の年だけです。そのときも概ね▲150円程度の下落でした。上昇幅は1997年の480円以外はすべて300円以内の上昇幅に収まっています。強含みのもみ合いの範囲とも言えそうです。
その前週となると、まちまちです。4勝2敗4分け（50円以内の騰落）
年間のﾄﾚﾝﾄﾞが下落の年はすべて下落か引き分けの小幅な騰落にとどまっています。年間の動きが反映する週との見方も出来ます。
　あくまでアノマリーの範疇ですから、今年に当てはまるかわかりませんが、もし今年に当てはめるとすると、今週は下落または小幅な騰落で、ラスト週は300円以内の上昇と言うことになります。

年度	年末前週	年末週	年間　　　　　ﾄﾚﾝﾄﾞ
2006	○	○	○
2005	○	○	○
2004	○	○	○
2003	▲	○	○
2002	▲	○	×
2001	△	○	×
2000	×	×	×
1999	○	○	○
1998	×	○	×
1997	△	○	×

週間騰落は○：50円以上の上昇、△50円以内の上昇（変らず）、
　　　　　×：50円以上の下落　▲50円以内の下落（変らず）
年間騰落　○：上昇　　　　　　×：下落
＊＊ラストの週が1日だけの場合は対象外とし除外しています。

◎サブプライム対策基金について

　以前より「相場観日経２２５先物dream」またはここのサイトでも今後に注目としてきた民間レベルのｻﾌﾞﾌﾟﾗｲﾑ対策基金について動きだでてきたのでコメントしたい。
　サブプライム問題の解決のためシティグループ、バンクオブアメリカ、ＪＰモルガンなどが中心になりサブプライム対策基金の設立を以前より発表していた。12月設立の予定との認識であったが、今のところ1月設立のようだ。当初掲げた融資枠1000億からは縮小し500億規模の融資枠のようだ、最長で10年の計画。日本のメガバンク３行にも終始要請がきて、５０億ドルを要請したもよう。三菱ＵＦＪは米国に参加の金融機関を持っているが、みずほ、三井住両行は早速出資金の額の大きさに難色の様子。サブプライム鎮静化のためには協力の必要性は感じるものの、リスクも残りそうである。
　仕組みに関してはＳＩＶ（ｽﾄﾗｸﾁｬｰﾄﾞ･ｲﾝﾍﾞｽﾄﾒﾝﾄ･ﾋﾞｰｸﾙ）運用のための特別目的会社から高格付け債権を買い取り、新たにＣＰ（ｺﾏｰｼｬﾙﾍﾟｰﾊﾟｰ）を発行する仕組みのようだ。今はこのＣＰ市場で買い手少なく、残高減少となっている。新たに発行するＣＰに順調に買い手が付くかも不安材料のようだ。

　今のところ基金設立を主導的に薦めているのがシティＧはじめﾊﾞﾝｸｵﾌﾞｱﾒﾘｶと米国での今回ｻﾌﾞﾌﾟﾗｲﾑ問題で大きく損出を出した負け組み。
融資枠も当初発表からは縮小、調整も日本に要請はかけているものの難色の超えも上がるなど順調ともいえない現状だ。当初より、シティＧ救済のためと冷ややかな超えも出ていた。

　おもしろいことに、もう一つの注目コールドマンサックスがこの基金の概要発表のあと、シティＧの社債を買いに推奨している。今までｺﾞｰﾙﾄﾞﾏﾝはシティに対して格下げ等徹底して攻撃的な姿勢のように感じていた。今回は本心の評価か多少の懐疑的視点は残る。
ここまで批判しながらも、ｻﾌﾞﾌﾟﾗｲﾑ問題の解決のためには効果あり、多少の前進の可能性を感じているのかも知れない。
今回の勝ち組のｺﾞｰﾙﾄﾞﾏﾝについてはもう一つ、英国金融ノーザンロックの問題にも絡んでいる。
先日ノーザンロックの国有化が伝わった時に相場は大きく反応した。英国の国有化すなわち、ｻﾌﾞﾌﾟﾗｲﾑ問題に公的資金が入る可能性への期待だったと思われる。その英国財務省が、ノーザンロックの買収をｺﾞｰﾙﾄﾞﾏﾝサックスに打診しているようだ。
勝ち組ｺﾞｰﾙﾄﾞﾏﾝサックスは、人脈的にもﾎﾟｰﾙｿﾝ財務長官はじめ世界の金融界の要職に数多く排出している。
今回のｻﾌﾞﾌﾟﾗｲﾑ問題は金融界にとっての買収劇での規模拡大には絶好のチャンス。金融界の再編の大きな計略があるとの見方で市場を見ているのもおもしろいのではないか。

　話はそれたが、１月の正式なスタートとなれば今はそれほどの評価には繋がっていないが、それなりの安心感が出る可能性もあるとおもう。
今、ＡＢＸ指数は多少の反転を見せている。ここで下げ止まりの可能性も出てきた。チャート的にはこの後再度下の確認が入るとは思うが変化の兆しはある。
ただ、ｺﾞｰﾙﾄﾞﾏﾝの今後の動向も気になるところ。今回のシティＧの社債への評価が「敵に塩を送る」程度のものか、本当に改善の糸口と思っているのが、まだ金融界にシナリオは残ってそうである。

民間レベルで解決していくのか、公的資金投入まで解決しないのか時間のかかるテーマのようだ。。

　12月のメジャーＳＱ 前日、今日は大きく下げた。ＳＱ前日なので可能性はないこともないのだが、今日は想定以上であった。ＳＱ週で注意しなければいけないのは、やはり急な材料が出た時は一気に押してくるところだ。先のことではなく、超短期間の攻防のため、たとえば今晩の米国が下落の可能性が高いと市場が判断すると、予想を超えた動き発展する可能性を秘めている。そうは解かっていても、今回も直近の16000円からはなれない相場の意識が強く印象付けられた中での動きが判断を鈍らせる。
また、今日のように大きな動きではなく、徐々に下げるパターンで最後に下げ幅拡大で、結果大きなさげに繋がった。

　今日は板にも特徴があったので少し触れる。今日の板は、前半戦から上下とともに薄い板になっていた。ある意味、動く可能性は市場では充分察知していての板状況だったのだろう。16000円意識の動かない相場であれば、板も15900円〜15800円の範囲で板もある程度上下均等の厚みのある「板形成」とするのが常。「薄い板構成が上下に揃ってそのままの展開が続いた段階で「ムービング」の予感、警戒、又はチャンスに飛び乗る準備が出来ていれば「○」
「板は」市場参加者（プロ）の考えを表現している部分も多分にある。意図的な部分と、意図せずマインドが反映する部分とが板を形成する。
「板には」時として大きな今後のﾄﾚﾝﾄﾞの雰囲気や、反転ポイントのヒント、膠着感など、いろいろとメッセージを送ってくれる。
もちろん過信は禁物だが、確かにいくつかのパターン化された癖はあるものだ。うまく付き合えば、かなりの有効なﾄﾚｰﾄﾞはできると思うが。形の残らぬデータ。「板読み」の域になるには、時間と根気と洞察力（仮説・検証の繰り返し）が必要であろう。
私なりの感覚は今後も「相場感　雑感」の中で時折触れることにする。
以前も触れたが、板についての「体系化」されたものはあまり見受けない。ｲﾝﾀｰﾈｯﾄでもほとんどない。（かなり簡単すぎるものは見かけるが）優位性の高い情報は市場には出回らない。市場にでまわるものは、ほぼ用済みのものと思ってもいいであろう。
必ず儲かるものは、人には伝えないものである。
システムや単なる売り買いの情報に「お金」を払うなら、自分の能力を高めるために「お金」を使うほうが将来にとっては有効だと思う。
相場は絶えず変化する部分と変らぬ部分がある。継続的に利益を追求するためには、基礎的な部分に加え、変化に対応できる部分も必要だと思う。自分を絶えず磨くことが重要だ。努力は報われる。。

◎S&P　TOPIX150シャリア指数とは

東証とS&Pで開発し、イスラム法（シャリア）に適合した投資先をTOPIX150の大型株の中の79社で構成されている。
イスラム法に適合するとはイスラム法で禁止されている項目に該当しない業態。
イスラム法不適合業態としては、
　「広告・メディア」「酒類」「金融」「ギャンブル」「豚肉」
　「ポルノ」「タバコ」「金銀取引」

　Ｓ＆Ｐが算出すシャリア指数（他にＳ＆Ｐ Europe350シャリア指数、Ｓ＆Ｐ Pan Asiaシャリア指数）は、イスラム投資専門のコンサルティング会社である「Rating Intelligence Partners」が銘柄選定をしている。同社はシャリア監視委員会を持ち、そこの意見に基づいてシャリア適合性の判断を行っている。監視委員会はイスラム法学者により構成されている。
銘柄選定とチェックは毎日行われ、必要に応じて指数に算出されている。
■S&P TOPIX150　シャリア指数の構成銘柄は79銘柄（11月30日時点、）　　
　　　　　　　　　　　　　　
（1925）大和ハウス工業　　　（1928）積水ハウス　　　（2267）ヤクルト本社　
（2802）味の素　　　　　　　（2897）日清食品　　　　　　（3401）帝人
（3402）東レ　　　　　　　　（3405）クラレ　　　　　（3407）旭化成
（4005）住友化学　　　　　　（4063）信越化学工業　　　　（4185）ＪＳＲ
（4188）三菱ケミカルＨＤ　　（4452）花王　　　　　　（4502）武田薬品工業
（4503）アステラス製薬　　　（4523）エーザイ　　　　　　（4535）大正製薬
（4543）テルモ　　　　　　　（4568）第一三共　　　　　（4689）ヤフー
（4901）富士フイルムＨＤ　　（4902）コニカミノルタＨＤ　（4911）資生堂
（5108）ブリヂストン　　　　（5201）旭硝子　　　　　　（5332）ＴＯＴＯ
（5333）日本碍子　　　　　　（5401）新日本製鐵　　　　　（5405）住友金属工業
（5411）ＪＦＥ　ＨＤ　　　　（5713）住友金属鉱山　　　（5802）住友電気工業　
（5803）フジクラ　　　　　　（5901）東洋製罐　　　　　　（5938）住生活グループ
（6201）豊田自動織機　　　　（6273）ＳＭＣ　　　　　　（6301）小松製作所
（6326）クボタ　　　　　　　（6367）ダイキン工業　　　　（6501）日立製作所
（6503）三菱電機　　　　　　（6752）松下電器産業
（6753）シャープ　　　　　　（6758）ソニー　　　　　　（6762）ＴＤＫ　
（6806）ヒロセ電機　　　　　（6857）アドバンテスト　　　（6861）キーエンス
（6902）デンソー　　　　　　（6954）ファナック　　　　（6963）ローム
（6971）京セラ　　　　　　　（6981）村田製作所　　　　　（6988）日東電工
（6991）松下電工　　　　　　（7201）日産自動車　　　　（7203）トヨタ自動車　
（7240）ＮＯＫ　　　　　　　（7267）本田技研工業　　　　（7269）スズキ
（7741）ＨＯＹＡ　　　　　　（7751）キヤノン　　　　　（7752）リコー　
（7912）大日本印刷　　　　　（7974）任天堂　　　　　　　（8113）ユニ・チャーム
（8035）東京エレクトロン　　（8802）三菱地所　　　　　　（9062）日本通運　　　　　
（9064）ヤマトＨＤ　　　　　（9104）商船三井　　　　　　（9432）日本電信電話　　　
（9437）ＮＴＴドコモ　　　　（9531）東京瓦斯　　　　　（9613）ＮＴＴデータ　　　　
（9735）セコム　　　　　　　（9984）ソフトバンク